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广州期货第43周铝周报:氧化铝价格止跌 铝价下周或企稳

发布时间:2022-09-08 20:27:13 来源:hth华体会全站 作者:华体会最新版本

内容简介:  本周,沪铝宽幅震荡,沪铝主连开盘价14160元/吨,收盘价14170元/吨,周涨25元/吨,或0.18%。波动范围14015~14310元/吨。成交量减少6792手至80.8万手,持仓量增加606手至235046手。  外盘方面,本周伦铝小跌,开盘价2012美元/吨,收盘价2006元/吨,周跌0.5美元或0.02%。波动范围:1975~2032。成交量减少17691手至53197手。持仓量增加3727手至65.4万手。  上海地区现货均价为14130元/吨,较上周下跌16元/吨,波动范围:14090~14190元/吨。上海地区现货...

  本周,沪铝宽幅震荡,沪铝主连开盘价14160元/吨,收盘价14170元/吨,周涨25元/吨,或0.18%。波动范围14015~14310元/吨。成交量减少6792手至80.8万手,持仓量增加606手至235046手。

  外盘方面,本周伦铝小跌,开盘价2012美元/吨,收盘价2006元/吨,周跌0.5美元或0.02%。波动范围:1975~2032。成交量减少17691手至53197手。持仓量增加3727手至65.4万手。

  上海地区现货均价为14130元/吨,较上周下跌16元/吨,波动范围:14090~14190元/吨。上海地区现货贴水期货80.00元/吨,较上周走弱-27元/吨,波动范围:-115~-55元/吨。

  华南地区现货均价为14166元/吨,较上周下跌10元/吨,波动范围:14120~14220元/吨。比上海地区高36.00元/吨,价差较上周缩小6.00元/吨。华南地区现货贴水期货44.00元/吨,较上周走弱21.00元/吨,波动范围:-70~0元/吨。从数据来看,华南地区消费依然比华东地区消费要好。

  跨期价差方面,本周近月合约贴水于主力合约,均值为-18元/吨,环比上周走弱22.00元/吨,波动范围-40~0元/吨。并未有跨期套利机会。

  本周,国内氧化铝均价为3044.8元/吨,较上周下跌7.20元/吨。澳大利亚氧化铝FOB均价为496.2元/吨,折合人民币3442.08334元/吨,较上周下跌77.80元/吨。国外氧化铝价格高于国内氧化铝价格,有利于氧化铝出口。现货交易方面,据卓创资讯,本周受氧化铝生产企业压产影响,氧化铝现货市场情绪明显出现好转。近期贸易商询价明显增加,但氧化铝生产企业出货相对保守,表现较为惜售。整体来看,市场成交依旧不甚理想,大单成交依旧匮乏,零星小单时有产生,成交量整体依旧比较有限。开工率方面,本周我国氧化铝建成产能合计8090 万吨,运行产能7273 万吨,产能运行率89.90%,较上周小幅回落。需求方面,本周国内铝冶炼厂产能运行率小幅下降。主要原因在于部分企业进入电解槽检修期,电解铝高成本、环保检查、资金问题等因素迫使铝企减产或关停部分及全部产能,影响区域主要集中在河南、山西、甘肃地区。另外,广西地区电解铝运行产能继续小幅增加。

  生产成本方面,本周电解铝生产平均成本为14477.06元/吨,较上周下跌13.93元/吨电解铝平均亏损347.06元/吨,盈利水平较上周下降2.07元/吨。电解铝成本支撑依然存在,铝价下行空间或有限。

  截至10月26日,上海期货交易所铝库存为814042吨,较上周下降6633吨;其中期货库存为622415吨,较上周下降10516吨。电解铝库存持续下降,利好铝价。社会库存方面,截至10月25日,SMM统计的5地电解铝社会库存为163.4吨,较上周下降4.60吨。社会库存亦下降,利好铝价。

  出口方面,截至10月25日,铝型材出口平均成本为14809.74元/吨,较上周无变化,出口盈利为2421.68元/吨,较上周下降163.81元/吨,铝型材出口盈利水平较高,为今年铝市的亮点,在一定程度上消耗铝库存,利好铝价。

  本周,伦铝现货贴水于期货,升贴水均值-16.625美元/吨,较上周走弱9.33元/吨;波动范围:-21~-12.5。本周外盘现货升贴水维持正常水平,对伦铝影响中性。

  截至10月26日,LME铝库存为1049175吨,较上周减少17550吨。库存水平依然处于5年低位。注销仓单为319350吨,较上周增加27125吨,注销仓单占比为30.44%,较上周提高3.04个百分点。注销仓单占比维持高位,表明后续外盘库存还有下降可能,利好伦铝。

  综上所述,外盘方面,境外库存维持在5年低位,但宏观氛围尚不稳定,中美贸易摩擦还未出现缓和迹象,难以提振有色金属。技术上看,周K线继续受布林带中轨压制,MACD指标绿柱放大,预计下周伦铝持续震荡运行,运行区间1980-2180美元。

  国内方面,氧化铝价格或止跌企稳,电解铝成本支撑或有所恢复,且库存持续下降,对铝价的利空作用在持续减小。技术上看,日K线沿布林带下轨运行,且MACD指标双线向下发散,预计下周沪铝震荡运行,运行区间14000-14500。仅供参考。